КоммерсантЪ: ЦБ подсчитал чужие деньги

Сбор отчетности у "чужих" подопечных – страховщиков и НПФ – ЦБ начал в 2005 году. В августе Росстат обязал ЦБ собирать со страховщиков и НПФ данные о размещении и заимствовании средств. Тогда на рынке заговорили о межведомственном конфликте: ЦБ, запрашивая информацию от страховщиков и фондов, фактически заходил на территорию других надзорных ведомств – Федеральной службы страхового надзора (ФССН) в отношении страховщиков и Федеральной службы по финансовым рынкам и Минздравсоцразвития – в отношении НПФ. Однако после совместных совещаний ведомства не стали возражать против формы #1-ФС (СК), по которой в результате ЦБ начал собирать отчетность уже за 2005 год (Ъ писал об этом 8 сентября 2005 года). А страховщиков и НПФ успокоили тем, что собирать отчетность с них будет не департамент пруденциального надзора ЦБ, а департамент платежного баланса.

Вчера наконец ЦБ разъяснил, насколько данные страховщиков и НПФ влияют на экономику страны. По версии ЦБ, они "имеют существенное влияние на финансовые потоки в экономике страны и должны учитываться при составлении платежного баланса страны и осуществлении макроэкономического анализа". Согласно отчету ЦБ, страховые резервы составляют 182,7 млрд руб., у НПФ же пенсионные резервы составляют 280,3 млрд руб. Основные операции страховщики и НПФ ведут в рублях, а 47% их совокупных резервов размещаются в нефинансовых организациях.

На втором месте по направлению вложений (33%) – размещение средств в банках. Кредитные же ресурсы банков практически не используются страховщиками и НПФ. "Страховщики сами являются генераторами денег",– говорит финансовый директор РОСНО Андрей Скворцов. С ним согласен и глава "АльфаСтрахования" Владимир Скворцов: "Страховые компании и пенсионные фонды по природе нетто-инвесторы". Соотношение депозитов и депозитных сертификатов у НПФ и страховщиков одинаково (один к пяти).

В размещениях в валюте страховщики гораздо активнее НПФ – страховщики держат в ней 14,67 млрд руб., НПФ – всего 59 млн руб. Участники рынка объясняют это разной идеологией этих бизнесов. "НПФ просто нет смысла держать деньги в валюте, они практически сразу переводят их в управляющие компании либо кладут на депозиты,– говорит председатель правления Национальной ассоциации НПФ Константин Угрюмов.– Те незначительные средства на счетах в валюте, которые отражены в этом отчете, предназначены для пенсионных выплат или это часть собственных средств НПФ, которая отражается в балансе при их реструктуризации".

Некоторое удивление у участников рынка вызвало упоминание в отчете 470 млн руб. средств НПФ, размещенных в бумагах нерезидентов – такое размещение прямо запрещено законодательством. Как считает исполнительный директор НПФ "Телеком Союз" Аркадий Недбай, "скорее всего, здесь произошла терминологическая путаница". По его мнению, ЦБ просто записал в нерезиденты те российские предприятия, основная доля акций которых находится в офшорах. По другой версии, данные могут отражать вложения НПФ в бумаги нерезидентов собственных, а не клиентских средств.

Участников рынка порадовали выводы ЦБ. "Их этого отчета видно, что страховщики капитализированы соответственно тем масштабам бизнеса, которым они занимаются,– говорит финансовый директор страховщика 'Цюрих' Сергей Савосин.– Капитал страховщиков ЦБ оценил в 200,78 млрд руб., а резервы – в 182,7 млрд руб.". "Отрадно, что отрасль имеет влияние на экономику",– считает господин Скворцов из "АльфаСтрахования". "Это вызывает оптимизм",– уверен и господин Скворцов из РОСНО.

Однако сравнение данных денежного обзора (консолидированного баланса банковской системы) и впервые опубликованного вчера сводного баланса финансового сектора (то же, но с учетом страховщиков и НПФ) свидетельствует о том, что различия между ними невелики. Так, например, внутренние требования отличаются менее чем на 10%. Иными словами, роль страховых компаний и НПФ в российской финансовой системе по-прежнему гораздо меньше, чем банков.

Татьяна Гришина, Алексей Лампси, Максим Шишкин